Investieren in Unternehmensanleihen

Was sind Unternehmensanleihen?

Unternehmensanleihen sind Wertpapiere. Diese werden von Unternehmen ausgegeben, damit sie mehr Kapitel zur Verfügung haben. Sie können sich das folgendermaßen vorstellen: Sie geben einem Unternehmen Geld. Im Gegenzug verspricht das Unternehmen Ihnen, dass es Ihnen das Geld nach einer bestimmten Zeit wieder zurückzahlt. Während dieser Zeit bekommen Sie vom Unternehmen Zinsen ausgezahlt. Diese Zinsen sind der Gewinn, den Sie für das Verleihen des Geldes erhalten. Unternehmen können aus verschiedenen Gründen Anleihen ausgeben, beispielsweise zur Finanzierung eines größeren Investitionsprojekts, zur Expansion der Geschäftstätigkeit oder zur Tilgung kurzfristiger Schulden. Bitte beachten Sie, dass Investitionen in Wertpapiere Chancen und Risiken haben.

So „funktioniert“
ein Anleihefonds

Was ist ein Anleihefonds? Welche Arten davon gibt es? Was gilt es bei einer Veranlagung zu beachten? Diese Fragen werden in dem Blogbeitrag erklärt.
 

Mehr über Anleihefonds erfahren , Öffnet in neuem Fenster

So geht's: Investieren in Unternehmensanleihefonds

Wenn Unternehmen Kapital benötigen, können sie eine Anleihe auflegen und so von Anleger:innen das Geld am Kapitalmarkt aufnehmen. Was macht ein Unternehmensanleihefonds? Was sollte man bei einer Veranlagung in Unternehmensanleihefonds beachten?

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Investieren in Unternehmensanleihen

Wenn Sie in Anleihen von Unternehmen investieren möchten, können Sie in Unternehmensanleihefonds investieren. So legen Sie Ihr Geld nicht nur in eine Anleihe, sondern in viele verschiedene Unternehmen an. Bitte beachten Sie, dass eine Investition in Wertpapiere neben den Chancen auch Risiken hat.

ERSTE BOND CORPORATE PLUS

Mit dem ERSTE BOND CORPORATE PLUS investieren Sie in Hybrid-Anleihen und Nachranganleihen. Beim Investieren in Wertpapiere gibt es Chancen und Risiken.

Was bedeutet das? Hybrid-Anleihen sind ähnlich wie das Eigenkapital eines Unternehmens. Sie sind nachrangige Unternehmens-Anleihen. Das bedeutet, dass sie bei einem Konkurs des Unternehmens zuletzt bedient werden. Deshalb haben sie ein höheres Risiko eines Ausfalls. Gleichzeitig sind Hybrid-Anleihen und Nachrang-Anleihen oft höher verzinst.

Wie werden die Risiken berücksichtigt? Der Fonds berücksichtigt die besonderen Risiken dieser Anleihen durch einen speziellen Investment-Ansatz. Der Fonds legt den Schwerpunkt auf Anleihen von Unternehmen mit guter bis sehr guter Bonität. Diese Anleihen nennt man Investment-Grade-Anleihen. Der Fonds strebt ein mittleres Zinsänderungsrisiko an. Das bedeutet, dass der Preis der Anleihen nicht stark auf Zinsänderungen am Markt reagiert. Je länger die Laufzeit einer Anleihe, desto stärker reagiert ihr Preis auf Zinsänderungen. Das Währungsrisiko wird abgesichert.

Investition in Nachranganleihen mit Währungssicherung in Euro

Wechselkurs-
Änderungen

Durch Währungssicherung kein Einfluss der Währungskurse.

Risikoaufschläge

Interessante Risikoaufschläge gegenüber konventionellen Anleiheklassen.

Breite Streuung

Breite Streuung im Bereich Hybridanleihen.

Kursschwankungen

Der Kurs des Fonds kann aufgrund verschiedener Einflussfaktoren stark schwanken.

Verlustrisiko

Im Insolvenzfall eines Emittenten ist das Verlustrisiko höher als bei vorrangig zu bedienenden Anleihen.

Kapitalverlust möglich

Kapitalverlust ist eine mögliche Folge.

ERSTE BOND EM CORPORATE

Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen aus Schwellenländern, den sogenannten Emerging Markets. Es handelt sich dabei um aufstrebende und wachstumsstarke Märkte. Traditionell unterliegen die Emerging Markets aber auch höheren Schwankungen.

Die Unternehmen im Fonds haben zum überwiegenden Teil ein Investment-Grade-Rating.

Was sagt dieses Rating aus? Das Rating zeigt, wie sicher ein Unternehmen oder ein Land ist, um Geld zu verleihen. Ratingagenturen wie Standard & Poor's bewerten die Kreditwürdigkeit. Es gibt zwei Bereiche:

  • Investment-Grade (Rating AAA bis BBB)
  • Non-Investment-Grade oder High-Yield (Rating BB bis D).

Anleihen im Investment-Grade-Bereich haben ein geringeres Risiko, dass sie nicht zurückgezahlt werden. Sie bieten aber oft weniger Zinsen als Anleihen im High-Yield-Bereich.

Die Unternehmen in die investiert wird stammen aus Ländern wie Mexiko, Indien, Brasilien oder der Türkei. 

Unternehmensanleihen aus den Schwellenländern

Schwellenländer

Investment in interessante Unternehmen aus den Emerging Markets.

Fremdwährungsrisiko verringert

Fremdwährungen werden überwiegend gegenüber dem Euro abgesichert.

Breite Streuung

Risikostreuung durch breite Streuung in Anleihen verschiedenster Emittenten.

Kursschwankungen

Der Kurs des Fonds kann aufgrund verschiedener Einflussfaktoren stark schwanken.

Bonitäts-
Verschlechterungen

Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.

Kapitalverlust möglich

Kapitalverlust ist eine mögliche Folge.

ERSTE RESERVE CORPORATE

Der ERSTE RESERVE CORPORATE ist ein Anleihenfonds mit kurzer Zinsbindung der weltweit in Unternehmensanleihen investiert. Die Anleihen im Fonds sind überwiegend aus dem Investment-Grade-Bereich.

Was bedeutet dieses Rating?

Die Bonität zeigt, wie sicher ein Unternehmen oder ein Land ist, um Geld zu verleihen. Ratingagenturen wie Standard & Poor's bewerten die Kreditwürdigkeit. Das Rating reicht von AAA (sehr gut) bis D (sehr schlecht). Ein Rating von BB gehört nicht mehr zur besten Kategorie, die von AAA bis BBB reicht. Diese Kategorie nennt man Investment Grade. 

Die Zielbandbreite der Zinsduration reicht von 0 bis 1 Jahre. Die Duration ist eine Kennzahl zur Bewertung des Risikos von Anleihen. Sie zeigt, wie stark sich der Kurs einer Anleihe ändert, wenn sich die Zinsen ändern. Die Duration gibt an, wie lange das investierte Geld im Durchschnitt gebunden ist. Je höher die Duration, desto stärker ändert sich der Kurs der Anleihe, wenn sich die Zinsen ändern.

Unternehmensanleihen mit kurzer Zinsbindung

Wechselkurs-
Änderungen

Durch Währungssicherung kein Einfluss der Währungskurse.

Ausschüttungen

Hohe jährliche Ausschüttungen.

Breite Streuung

Breite Streuung in ausgewählte überwiegend kurz laufende oder variabel verzinste Unternehmensanleihen.

Kursverluste

Steigende Zinsen können zu Kursverlusten führen.

Bonitäts-
Verschlechterungen

Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.

Kapitalverlust möglich

Kapitalverlust ist eine mögliche Folge von Investitionen am Aktienmarkt.

Wichtige rechtliche Hinweise

Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Bitte lesen Sie den Prospekt des OGAW-Fonds oder „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des Alternative Investment Fonds und das Basisinformationsblatt (BIB), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle Erste Asset Management GmbH. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch.

Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgF erstellt und veröffentlicht. Für die von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG iVm InvFG 2011 „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ erstellt.

Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ sowie das Basisinformationsblatt sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com jeweils in der Rubrik Pflichtveröffentlichungen abrufbar und stehen dem/der interessierten Anleger:in kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen der Prospekt bzw. die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ und das Basisinformationsblatt erhältlich sind, sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente, sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in deutscher und englischer Sprache auf der Homepage www.erste-am.com/investor-rights abrufbar sowie bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb von Anteilscheinen im Ausland getroffen hat, unter Berücksichtigung der regulatorischen Vorgaben wieder aufzuheben.

Umfassende Informationen zu den, mit der Veranlagung möglicherweise verbundenen Risiken sind dem Prospekt bzw. „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des jeweiligen Fonds zu entnehmen. Ist die Fondswährung eine andere Währung als die Heimatwährung des/der Anleger:in, so können Änderungen des entsprechenden Wechselkurses den Wert der Anlage sowie die Höhe der im Fonds anfallenden Kosten - umgerechnet in die Heimatwährung - positiv oder negativ beeinflussen.

Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger:innen hinsichtlich des Ertrags, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Der öffentliche Vertrieb von Anteilen der genannten Fonds in Deutschland wurde gemäß Deutsches Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Bonn, angezeigt. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilscheinen sowie die Durchführung von Zahlungen an die Anteilinhaber:innen wurde der Depotbank/Verwahrstelle des Fonds, der Erste Group Bank AG, Am Belvedere 1, 1100 Wien, Österreich übertragen. Rücknahmeanträge können die Anleger:innen bei ihrer jeweils depotführenden Stelle einreichen, die diese über den banküblichen Abwicklungsweg an die Depotbank/Verwahrstelle des Fonds zur Ausführung weiterleitet. Sämtliche Zahlungen an die Anleger:innen werden ebenfalls über den banküblichen Verrechnungsweg mit der jeweiligen depotführenden Stelle der Anleger:innen abgewickelt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden in Deutschland in elektronischer Form auf der Internetseite unter www.erste-am.com (sowie zusätzlich unter www.fundinfo.com) veröffentlicht. Etwaige sonstige Informationen an die Anteilinhaber:innen werden im „Bundesanzeiger“, Köln, veröffentlicht. 

Weitere Informationen

Wichtige rechtliche Hinweise

Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Bitte lesen Sie den Prospekt des OGAW-Fonds oder „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des Alternative Investment Fonds und das Basisinformationsblatt (BIB), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle Erste Asset Management GmbH. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch.

Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgF erstellt und veröffentlicht. Für die von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG iVm InvFG 2011 „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ erstellt.

Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ sowie das Basisinformationsblatt sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com jeweils in der Rubrik Pflichtveröffentlichungen abrufbar und stehen dem/der interessierten Anleger:in kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen der Prospekt bzw. die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ und das Basisinformationsblatt erhältlich sind, sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente, sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in deutscher und englischer Sprache auf der Homepage www.erste-am.com/investor-rights abrufbar sowie bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb von Anteilscheinen im Ausland getroffen hat, unter Berücksichtigung der regulatorischen Vorgaben wieder aufzuheben.

Umfassende Informationen zu den, mit der Veranlagung möglicherweise verbundenen Risiken sind dem Prospekt bzw. „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des jeweiligen Fonds zu entnehmen. Ist die Fondswährung eine andere Währung als die Heimatwährung des/der Anleger:in, so können Änderungen des entsprechenden Wechselkurses den Wert der Anlage sowie die Höhe der im Fonds anfallenden Kosten - umgerechnet in die Heimatwährung - positiv oder negativ beeinflussen.

Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger:innen hinsichtlich des Ertrags, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Der öffentliche Vertrieb von Anteilen der genannten Fonds in Deutschland wurde gemäß Deutsches Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Bonn, angezeigt. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilscheinen sowie die Durchführung von Zahlungen an die Anteilinhaber:innen wurde der Depotbank/Verwahrstelle des Fonds, der Erste Group Bank AG, Am Belvedere 1, 1100 Wien, Österreich übertragen. Rücknahmeanträge können die Anleger:innen bei ihrer jeweils depotführenden Stelle einreichen, die diese über den banküblichen Abwicklungsweg an die Depotbank/Verwahrstelle des Fonds zur Ausführung weiterleitet. Sämtliche Zahlungen an die Anleger:innen werden ebenfalls über den banküblichen Verrechnungsweg mit der jeweiligen depotführenden Stelle der Anleger:innen abgewickelt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden in Deutschland in elektronischer Form auf der Internetseite unter www.erste-am.com (sowie zusätzlich unter www.fundinfo.com) veröffentlicht. Etwaige sonstige Informationen an die Anteilinhaber:innen werden im „Bundesanzeiger“, Köln, veröffentlicht.