Unser Investmentprozess

Die Erste Asset Management verwaltet ein Vermögen von rund 97,25 Milliarden Euro, das in mehr als 378 Fonds investiert ist. Zusätzlich bietet die Erste AM Vermögensverwaltungslösungen an. 47 Prozent des Vermögens werden von privaten Investor:innen investiert und 53 Prozent von institutionellen Anleger:innen. Der Anteil des nachhaltigen Vermögens beträgt 28,89 Milliarden Euro (07.2025).

Die Investment-Prozesse folgen diesen Prinzipien:

Teamansatz: Die Spezialisten-Teams arbeiten eng zusammen. Auch die Investment-Abteilungen arbeiten eng zusammen. Das bringt einen wichtigen Vorteil im Wettbewerb.
Flexibilität: Die Wege zwischen den Teams und der Leitung der Investment-Abteilung sind kurz. Das erlaubt eine schnelle Reaktion auf externe Ereignisse, wie zum Beispiel Marktschocks.
Konsistenz: Die Erste AM bleibt ihrem gewählten Investmentansatz treu. Sie arbeitet aber ständig an dessen Weiterentwicklung.
Nachvollziehbarkeit: Die Entscheidungen der Fondsmanager:innen müssen nachvollziehbar sein. Nur so kann man die Qualität sichern und verbessern.

Die verschiedenen Vermögensklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe, etc. verlangen nach unterschiedlichen Methoden und Modellen der Veranlagung.

Die wichtigsten Ansätze in der Erste Asset Management sind:

Bottom Up (qualitativ): Hier wählt man einzelne Wertpapiere aus. Diese Auswahl beeinflusst das Portfolio. Ein Beispiel sind osteuropäische Aktien.
Top Down: Hier beeinflussen volkswirtschaftliche Analysen das Portfolio. Man schaut auf Länder oder Branchen. Ein Beispiel sind Gemischte Fonds.
Fundamental-quantitativ: Hier analysiert man die Vermögensklassen mit fundamentalen Kennzahlen aus der Vergangenheit. Ein Beispiel sind globale Aktienfonds, bei denen die Gewichtung von Ländern oder Branchen wichtig ist.
Technische Modelle: Diese Modelle bestimmen kurz-, mittel- oder langfristige Trends. Sie geben Kauf- und Verkaufssignale. Diese Signale helfen bei der Entscheidung, wann man kaufen oder verkaufen soll.

Hier finden Sie die Liste der Länder, in denen die Zielfonds für Dachfonds ihren Sitz haben können:

Download: Informationen zum möglichen Sitz der Zielfonds

Best Execution

Die Erste Asset Management befolgt die Vorgaben zur Best Execution der EU-Richtlinien über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID). Mit unserer Best Execution verfolgen wir das Ziel, für unsere Kund:innen bei der Orderausführung das bestmögliche Ergebnis zu erzielen. Best Execution ist integraler Bestandteil unserer Qualitätsstandards:

Drei Qualitätsstandards der Erste Asset Management:

Gruppeneigener Trading Desk
Fondsmanager:innen der Erste Asset Management führen Transaktionen auch direkt aus
Nur ausgewählte und zugelassene Trader dürfen Transaktionen durchführen

Download: Best Execution

Unterverwahrstellen

Die Depotbank bzw. Verwahrstelle für die von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Investmentfonds ist die Erste Group Bank AG. Die Adresse ist Am Belvedere 1, A-1100 Wien. Die Depotbank oder Verwahrstelle nutzt Unterverwahrstellen. Sie können die Liste dieser Unterverwahrstellen hier abrufen:

Download: Liste der bestehenden Unterverwahrstellen der Erste Group Bank AG

Angabe der von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Investmentfonds

Die Investmentfonds, die von der Erste Asset Management GmbH verwaltet werden, können Sie hier sehen. Dazu gehören auch Investmentfonds nach tschechischem Recht.

Download: Liste der verwalteten Investmentfonds der Erste Asset Management GmbH

Interessenkonflikte

Die Erste Asset Management GmbH und ihre österreichischen Tochtergesellschaften verwalten Kapitalanlagefonds. Sie haben eine Erlaubnis nach dem Investmentfondsgesetz. Alle zusammen nennt man „Erste AM". Die Erste AM muss im besten Interesse ihrer Kapitalanlagefonds und ihrer Kund:innen handeln. Der Bereich „Interessenkonflikte“ ist für die Erste AM sehr wichtig.

Erste AM-Leitlinien für den Umgang mit Interessenkonflikten

Vergütungspolitik

Die Erste Asset Management GmbH hat Regeln für die Vergütung festgelegt. Diese Regeln sollen Interessenkonflikte vermeiden. Sie sollen auch sicherstellen, dass die Wohlverhaltensregeln bei der Vergütung eingehalten werden. Die Einzelheiten der aktuellen Vergütungspolitik können Sie hier abrufen:

Der Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft hat einen Vergütungsausschuss eingerichtet. Dieser Ausschuss besteht aus folgenden Personen:

Mag. Rudolf Sagmeister
Mag. Harald Gasser (Vergütungsexperte)
Ing. Heinrich Hubert Reiner

Download: Erste AM Remuneration policy

Risikomanagement

Wichtiges Asset im Tagesgeschäft

Für die Erste Asset Management ist erfolgreiches Risikomanagement ein wichtiges Asset und eine Kernkompetenz, denn es prägt unser Tagesgeschäft. Wir fokussieren uns dabei auf Finanzrisiken, beziehen aber auch operative Risiken und Rechtsrisiken mit ein.

Finanzrisiko: Unser Fokus liegt auf dem passgenauen Steuern von Risiken am Kapitalmarkt. Dazu zählen Marktrisiken wie die Volatilität, aber auch Kredit- und Liquiditätsrisiken.
Operatives Risiko: Das operative Risiko kann durch interne Faktoren wie Mitarbeiter:innen, Strukturen, Prozesse und Systeme sowie durch externe Ereignisse beeinflusst werden.
Rechtsrisiko: Geänderte Regulatorik und rechtliche Anforderungen bestimmen den Handlungsrahmen für Asset Manager:innen.

Der Prozess – so funktioniert Risikomanagement

Nur wer Risiken frühzeitig erkennt, kann ihnen effektiv entgegen wirken. Wir erstellen für jeden einzelnen Fonds ein Risikoprofil und prüfen jedes Wertpapier innerhalb der Fonds täglich auf Risiken. Dafür nutzen wir eine State-of-the-Art-Software. Anschließend kontrolliert und beurteilt unser Risikomanagement-Team die Ergebnisse und leitet – wenn nötig – weitere Maßnahmen in die Wege. Überschreitet das Risiko festgelegte Grenzen, informieren die Experten umgehend sowohl die Geschäftsführung als auch alle betroffenen Abteilungen. So können wir innerhalb von 24 Stunden Maßnahmen zur Eindämmung möglicher negativer Folgen ergreifen

Der Prozess im Überblick:

Identifizierung des Risikos
Beurteilung des Risikos
Steuerung des Risikos
Überwachung des Risikos
Kommunikation (Reporting)

Alles unter Kontrolle – Sicherheit zuerst

Um die hohe Qualität des Risiko-Managements sicherzustellen, lassen wir unser System selbst regelmäßig prüfen – und zwar intern und extern. Die interne Prüfung erfolgt durch unsere Revision. Die externe Kontrolle übernehmen die Wirtschaftsprüfer Ernst & Young.

Damit entspricht unser umfassendes Risikomanagement strengen Standards: Tägliche Risikokontrollen, ein umfassendes Reporting-System und eine externe sowie interne Prüfung unseres eigenen Risiko-Managements sorgen für die Sicherheit des uns anvertrauten Kapitals.

Wichtige rechtliche Hinweise

Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Bitte lesen Sie den Prospekt des OGAW-Fonds oder „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des Alternative Investment Fonds und das Basisinformationsblatt (BIB), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle Erste Asset Management GmbH. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch.

Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgF erstellt und veröffentlicht. Für die von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG iVm InvFG 2011 „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ erstellt.

Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ sowie das Basisinformationsblatt sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com jeweils in der Rubrik Pflichtveröffentlichungen abrufbar und stehen dem/der interessierten Anleger:in kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen das Basisinformationsblatt erhältlich ist, sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente, sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in deutscher und englischer Sprache auf der Homepage www.erste-am.com/investor-rights abrufbar sowie bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb von Anteilscheinen im Ausland getroffen hat, unter Berücksichtigung der regulatorischen Vorgaben wieder aufzuheben.

Umfassende Informationen zu den, mit der Veranlagung möglicherweise verbundenen Risiken sind dem Prospekt bzw. „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des jeweiligen Fonds zu entnehmen. Ist die Fondswährung eine andere Währung als die Heimatwährung des/der Anleger:in, so können Änderungen des entsprechenden Wechselkurses den Wert der Anlage sowie die Höhe der im Fonds anfallenden Kosten - umgerechnet in die Heimatwährung - positiv oder negativ beeinflussen.

Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger:innen hinsichtlich des Ertrags, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Der öffentliche Vertrieb von Anteilen der genannten Fonds in Deutschland wurde gemäß Deutsches Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Bonn, angezeigt. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilscheinen sowie die Durchführung von Zahlungen an die Anteilinhaber:innen wurde der Depotbank/Verwahrstelle des Fonds, der Erste Group Bank AG, Am Belvedere 1, 1100 Wien, Österreich übertragen. Rücknahmeanträge können die Anleger:innen bei ihrer jeweils depotführenden Stelle einreichen, die diese über den banküblichen Abwicklungsweg an die Depotbank/Verwahrstelle des Fonds zur Ausführung weiterleitet. Sämtliche Zahlungen an die Anleger:innen werden ebenfalls über den banküblichen Verrechnungsweg mit der jeweiligen depotführenden Stelle der Anleger:innen abgewickelt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden in Deutschland in elektronischer Form auf der Internetseite unter www.erste-am.com (sowie zusätzlich unter www.fundinfo.com) veröffentlicht. Etwaige sonstige Informationen an die Anteilinhaber:innen werden im „Bundesanzeiger“, Köln, veröffentlicht.

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